Cómo realizar el Cálculo de la rentabilidad de un fondo

La rentabilidad de un fondo de inversión puede obtenerse mediante una sencilla fórmula, sin embargo es fundamental analizar otros aspectos como el riesgo y la evolución del mercado global.

Cuando el valor liquidativo de un fondo de inversión se ve afectado de manera positiva en cierto periodo de tiempo, se dice que ha ganado rentabilidad, esta dependerá de las subidas y bajadas de precio que los títulos experimenten. Conocer de dónde viene la rentabilidad de los fondos de inversión y cómo calcularlo es importante para tomar decisiones de compra o venta.

Existen ciertos factores que hacen que un fondo aumente en valor, estos provienen de los dividendos de las acciones, las obligaciones y los cupones de los bonos. Acerca de esto es preciso tener en cuenta que dentro de la rentabilidad se tienen en cuenta las comisiones de gestión y depósito, pero no las de suscripción y reembolso mismas que pueden llegar a reducir la rentabilidad.

La fórmula para calcular la rentabilidad de un fondo es muy sencilla:

Por ejemplo, si hace seis meses se ha invertido 1000€ en un fondo de inversión que en aquel momento poseía un valor liquidativo de 10€, y cuyo valor actual es de 12€, la rentabilidad obtenida en ese periodo de tiempo es del 20%, de acuerdo con la fórmula:

Aunque la rentabilidad es fundamental para tomar la decisión de compra, no es el único elemento que debemos tomar en cuenta para evaluar el comportamiento de un fondo de inversión; es importante también considerar el riesgo del fondo, y la evolución del mercado global.

El riesgo se entiende como la posibilidad, alta o baja, de que en determinado momento, el valor liquidativo del fondo se deprecie, es decir si el proceso de obtención de su rentabilidad es más o menos agresivo. Tomar en cuenta el riesgo asumido en relación con la rentabilidad es lo más aconsejable.

Respecto de la evolución del mercado, el análisis de este resulta también importante pues conocer los mercados en los que opera determinado fondo debe siempre tomarse como un índice de referencia. Evaluar este aspecto se conoce también como Benchmark.

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